胡雪姬（王祖賢 飾）是一只狐精，受狐母九尾琵琶精（姚煒 飾）的庇護，亦為她賣命。衛十郎（李緯強 飾）出生在以販賣狐裘為生的家族之中，是狐母的眼中釘肉中刺。狐母派遣胡雪姬前去誘惑并殺掉衛十郎，報仇雪恨，在此過程中，胡雪姬卻被衛十郎的真誠和善良所打動，情不自禁的愛上了他。